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Uncategorized投資觀念讀書心得

讀書心得–快樂實現自主富有-傳奇創投大師拉維肯的投資智慧與人生哲學

by ab6591a 2023 年 8 月 16 日

這本書其實是我聽吳淡如的PODCAST介紹的,這本書其實是艾瑞克·喬根森整理納瓦爾.拉維肯過去分享的文字、推文和訪談紀錄彙整而成,拉維肯在分享中試圖告訴人們怎樣實現快樂自主富有,拉偉肯是矽谷天使投資人,投資超過200家公司,誠然他是一個在投資上很成功的人;並且也已經如同他的書名寫的他已經快樂實現自主富有,但是對我來說這本書絕對不是教你如何投資商業市場的書,他是一本邀請你來發掘自己天分,以致於相信自己進而鍛鍊自已,最後成就自己,並且讓自己的人生快樂實現自主富有,我摘錄他文中一些段落,以致於讓大家可以了解他實踐快樂實現自主富有的精闢鑰匙。

圖片出自博客來

如何在十年內實現自主富有

有關於如何在十年內實現自主富有,老實說是我最感興趣的主題之一,過去老一輩人對於達到富有的方法,不外乎努力工作,找一個好職業,女生可能嫁一個好老公(誤),然後讓你的工作一步一步帶著你往上爬,但是身為上班族的我們漸漸知道,升職往往不是我們人為可以控制的,更現實的是,其實你就算升到**長,薪水可能離自主富有還很遠,那到底該怎麼辦,涓涓後來選擇投資變大自己的財富,近兩年小有成果,不過離自主富有還是很遠,所以我們該怎樣做呢?

納瓦爾.拉維肯說:舊的賺錢模式,是去讀四年大學,拿到學歷,然後從事某種職業長達三十年,如今,能夠在九到十二個月專精一個全新領域,遠比讀對科系重要,不管在哪個領域發展,學會銷售,學會創造,這些能力會是你重要的人生支點。

納瓦爾.拉維肯首先打破我們對於考上好學歷擁有好工作,累積財富這個概念,應該是要培養技能等等,拉維肯在書裡寫道,如果有一天我失去所有財產,你把我丟在任何一個英語國家,隨便一條街上,在五到十年之內,我就能夠重新致富,因為對我來說,賺錢只是我學會的一套技能。

如何實在自主富有

我對於他有這樣的信心,感到非常佩服。我看完他整段十年內實現自主富有的方法及忠告,我嘗試整理摘錄部分文字如下

1.在還沒有弄清楚自己應該努力的事情之前,你不應該把許多笨工作苦勞當磨練

2.學會做自己。你自己本身就是獨一無二的個體,而商品化是你可以用的槓桿,你要具備獨特知識,要找出你能為社會提供的獨一無二產品

3.創造出別人所需要的價值,創造出人們想要的東西,所以人們付錢跟你買,因為其他人還不知道如何創造

4.把你做的事情做的出類拔萃,並且把他規模化,你就能致富。

5.學會創造學會銷售。

6.建立獨特知識,是指不能輕易學會的知識技能,如果能被輕易學會,那麼其他人就能在接受訓練後輕易取代你。

7.設定你的理想時薪,並嚴格落實,若親自解決一個問題省下的錢低於你的理想時薪,就別管他了,若將任務外包花的錢低於你的理想時薪,就外包。

怎樣看待上面的建議和步驟

1.發掘自己的天分,具備獨特知識

涓涓自己看這些類似步驟的建議,看了數遍,我想像的其實是人其實要先了解自己,他相信每個人生來就有自己擅長的事情,那些事情可能既不在學校學到,也和別人不一樣,對,就是完全和別人不一樣,這是他所說的「獨特知識」,你可能玩很多電子遊戲很快就是上手,他說道獨特知識是種奇特的混合體,結合你與生俱來的特質,獨一無二的成長過程,還有你對這些事情的真實回應,在「做自己」這件事情上,沒有人可以和你競爭。人生有一大部分,就是在尋找最需要你的人與事。

這些說法讓我想到身為基督徒的我,我們都相信上帝給每一個人美好的計畫,他為幫助他的孩子完成這些美好的計畫,給了他的孩子很多的恩典,這當中也包括天分以及許多的環境因素,但我常常覺得現實生活會讓我們很難選擇甚至發現那些我們所謂的天分和恩典,彷彿我們做自己,就在離賺錢或者正規人生越來越遠。

就聽說過有人大學畢業沒有好好上班,去當個樂手之後窮途潦倒的故事,於是最後我們都選擇了那些正常上班族領薪水的選項。

但是他在書中告訴你,當你真心地做自己了解自己,為社會提供價值的時候,你才真正能夠致富,因為你不斷的投入你喜歡的領域,最後成為你的獨特知識,如果說以巴菲特選股票的理論,因為你自己和別人不一樣獨特知識,讓你為自己的能力築城了一個護城河,理解巴菲特價值選股的人都知道,護城河越高的公司,代表能力越好,當然股價也越高,用在人也一樣,如果你的能力的護城河越高,別人無法複製,你就越有可能賺到更多的錢,

2.運用槓桿發揮獨特能力

獨特能力,納瓦爾.拉維肯說你要追求你真正好奇的事物,而不是現在當紅的東西,假如你的好奇心引領你到社會最終想要去的地方,你就會得到回報。

你也有可能從過程中建立自己的獨特技能,這項技能是這個社會還沒有辦法培訓其他人做到的,你要擁有的技能,最好是這個社會需要而別人無法提供的。

談到運用槓桿納瓦爾.拉維肯將槓桿分為三大類,第一種是人力,亦即替你工作的人。這是古老的槓桿,但現在社會卻不是特別了不起的槓桿類型,事實上,納瓦爾.拉維肯認為這是最糟的槓桿,管理人員勞心勞力,還需要卓越的領導技巧,底下人還可能被判你。

第二種是資本,也就是金錢,這是一種好槓桿,每當你做出一個決定,你就可以用錢把這個決定的力量倍數放大,但資本是較為複雜的科學,資本是很容易規模化,假如你擅長管理資本,那比起管理愈來愈多的人,管理愈來愈多的資本容易多了

第三種槓桿則是全新的槓桿,也是最民主的,那就是零邊際成本的產品和服務,包括書籍、媒體、電影和軟體,新型態的槓桿最值得關注的一點,或許是它們都不需要得到允許,就能使用這些槓桿或靠它們發跡致富,運用人力槓桿,需要有人願意追隨你,使用資本槓桿,得要有人拿錢給你,讓你投資。

寫程式、寫書、推特發文、YouTube分享影片,這些全都不需要獲得誰的允許,這也是這種新型態槓桿相當評等的原因,槓桿從此便的普及,人人皆能使用

如何擁有支配時間的自由工作

如果你想要擁有支配時間的自由,你選擇的工作,就要有槓桿可以使用,這樣你才能拿回對時間的掌控權,以產出而非投入做為成果的依據。

涓涓小分享

納瓦爾.拉維肯這本書中用非常淺白易懂的方式告訴讀者如何快速致富,原本我覺得這是一本投資的書,但是後來我發現她是一本鼓勵你追求自我獨特性,進而發掘自己的獨特性,並且努力打磨自己的特長。納瓦爾.拉維肯還提醒讀者要慎選工作,鼓勵自己成為領域的專家,靠獨特知識賺錢,並且善用這個時代的槓桿,

書中其實還有非常多的經典名句,但是過去我們看到成功學的書,多數和商業學這些會有很明顯的關係,但是納瓦爾.拉維肯確要我們發揮自己的獨特性,做一件自己熱愛的事情,她在文中說到因為單純想做一件事而去做,是對藝術的一種定義,但其實無論是創業、運動或是談戀愛交朋友,我認為人生的意義,就來自於把你想做的事情本身當作目的,專心做好,不問其他,你就會發現,當你為了做一件事而去做時,往往會得到最好的結果,成功學往往要我們設定目標,

納瓦爾.拉維肯確我們追求自己的獨特、享受自己熱愛的事情、運用槓桿擴大效益,而不要僅汲汲營營在追尋成功,這真的是很好的提醒,也非常符合這本書的書名「快樂實現自主富有」。

推薦閱讀:談談即將結束的熊市-摘錄「跟著肯恩費雪洞悉市場」

2023 年 8 月 16 日 0 comments
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Chicken Road Recensioni: Gioco, Slot e Casino in Italia

by ab6591a 2023 年 8 月 13 日

Content

  • Crypto Games Chicken Road
  • Migliori Casinò per giocare a Chicken Road

Chicken Road nei casinò europei

Giocare a Chicken Road richiede non solo fortuna, ma anche un po’ di strategia. Una Chicken Road bet ben gestita può fare la differenza tra una sessione rapida e una vincente. Ecco alcune indicazioni pratiche per gestire puntate, tempismo e rischio in modo più intelligente. Negli ultimi mesi sono apparse online molte copie di Chicken Road, ma non tutte garantiscono la stessa qualità e sicurezza della versione ufficiale di InOut Games. Riconoscere l’originale è importante per evitare problemi come mancati pagamenti, bug o giochi non equi. Inoltre, la tecnologia HTML5 consente di avviare il gioco dal browser senza installazioni e di accedervi da PC, Mac, smartphone e tablet.

Crypto Games Chicken Road

Niente perdite di tempo con chicken road conversioni valutarie o aspettare settimane per le tue vincite. Questi casinò gestiscono gli euro propriamente e ti restituiscono i tuoi soldi velocemente senza commissioni nascoste o scuse. L’RTP di Chicken Road è del 98%, molto favorevole per i giocatori rispetto ad altri giochi. È facile iniziare a giocare a Chicken Road grazie al suo design intuitivo e alle chiare indicazioni visive. Certamente, sia per l’app di Chicken Road che per molte altre app in circolazione, vi dovrete dotare di un dispositivo che supporti determinate caratteristiche. Questo significa che attraverso degli smartphone particolarmente datati o senza spazio di archiviazione a disposizione, non sarete in grado di giocare a Chicken Road.

Dopo il round, puoi usare quel codice per verificare che nulla di sospetto sia accaduto dietro le quinte. Il tema agricolo di Chicken Road gli conferisce sicuramente un’atmosfera diversa rispetto ad altri giochi d’azzardo. Invece di carte o gemme, hai un pollo determinato che attraversa una strada piena di pericoli come il fuoco. A differenza dei giochi tradizionali, gioco dazzardo Chicken Road non ha rulli, carte o ruote.

Si può giocare gratuitamente?

Il gioco ufficialmente distribuito e regolamentato è considerato sicuro e trasparente, con un sistema RNG verificato e pagamenti regolari. Tuttavia, sono da evitare piattaforme senza licenza o app trovate tramite link non ufficiali, poiché molte sono collegate a frodi digitali e furto di dati. Sì, subito dopo il tuo primo deposito riceverai dei bonus in base al sistema di bonus del tuo casinò.

Per massimizzare le tue possibilità di vincere, è importante capire la nostra Chicken Road game e le sue meccaniche. Adatta la tua strategia in base ai livelli di difficoltà e fai attenzione ai moltiplicatori, che possono aumentare notevolmente i tuoi guadagni. I giocatori italiani possono accedere al gioco in tutta sicurezza, senza preoccupazioni per la legalità delle operazioni. Il nostro Chicken Road casinò è regolato da licenze ufficiali e aderisce alle normative italiane sui giochi da casinò.

Chicken Road è uno di quei giochi che lui stesso definisce “amore a prima vista”. Un’opzione aggiuntiva molto utile in Chicken Road è la possibilità di consultare la cronologia di tutte le puntate effettuate durante la sessione di gioco. Il sistema registra l’orario esatto del round, l’importo della puntata, il moltiplicatore ottenuto, la vincita finale, oltre a un breve riepilogo che indica se il round è stato completato o meno. Come molte crash game e giochi istantanei da casinò, Chicken Road offre un RTP elevato del 98%.

Demo vs Gioco con Denaro Reale

Il provider segue gli standard internazionali e dedica particolare attenzione alla qualità e alla sicurezza dei suoi prodotti, garantendo un gioco stabile e trasparente. Ogni decisione è manuale e l’autocontrollo è l’elemento centrale dell’esperienza. Non esistono casi documentati di frode; la maggior parte delle controversie deriva da errori di gestione del saldo, non da un problema tecnico del gioco.

Demo Gioco Gratuito Chicken Road Italia

Questo approccio conservativo tipicamente produce pagamenti tra 1,4× e 2,8× la tua puntata con oltre il 60% di frequenza di vincita. Imposta la tua puntataPuoi scegliere l’importo che preferisci, generalmente tra un minimo di pochi centesimi e un massimo di 200 euro per round. Fai attenzione a dove il traffico rallenta e pianifica i tuoi movimenti per aumentare le possibilità di un attraversamento sicuro.

Ad esempio, raddoppiare la puntata dopo ogni perdita potrebbe aiutarti a recuperare gli importi persi. Inoltre, osservare i modelli di traffico ti aiuterà a pianificare i tuoi movimenti. Il tuo obiettivo è guidare la gallina dall’altra parte della strada senza essere investita. Utilizzare i semafori strategicamente e approfittare delle pause nel traffico è essenziale. Stabilisci il tuo ritmo e osserva i movimenti dei veicoli per pianificare il tuo tragitto in modo efficace. Un buon tempismo e una valutazione rapida delle situazioni ti permetteranno di arrivare sano e salvo alla fine del percorso.

2023 年 8 月 13 日 0 comments
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Uncategorized新手投資理財股市基礎篇(基本面)

選股最重要的指標之一股東權益報酬率ROE

by ab6591a 2023 年 8 月 9 日

在我剛開始投資的時候,我開始在網路上研究基本面所謂的選股指標,事實上就像我之前文章寫得,即使是都是以基本面選股,以巴菲特為師的投資達人,指標也不會通通一樣,常常讓我搞得很混亂,不過如果你去比對它們的指標,就會發現有一個指標是所有投資達人都非常重視的,也是巴菲特最重視的財報指標就是股東權益報酬率(ROE)。

何為股東權益報酬率?

ROE(英文:Return On Equity)的中文有幾種不同的稱呼,股本回報率、股權收益率、股本收益率、股東權益報酬率,現在多數的線上財務或看盤軟體都是稱為股東權益報酬率,簡單說就是公司幫股東賺錢的速度,ROE越高代表公司為股東賺錢的獲利越高、也代表公司運用資金的能力越好。

股東權益報酬率  (ROE) = 稅後盈餘 / 股東權益

稅後淨利:就是公司該年度所賺的錢

股東權益:總資產扣除負債後所剩下的公司淨資產,也就是公司的淨值

換句話說,ROE就代表股東在公司內部擁有資產(股東權益或稱淨值)所能產生的報酬比率,能夠代表企業的經營效率,ROE愈高表示公司愈能充分利用股東資產,反之則代表公司經營效率較差,不能好好利用股東權益。

舉例而言,假設A公司老闆創業開公司,拿出自己的自己存款50萬,及向銀行借貸50萬創業,總共自有資金100萬,那麼100萬元(資產)-50萬(負債)=50萬元(股東權益),經過一年時間,該公司獲利10萬元(稅後淨利),10萬元(稅後淨利)除以50萬元(股東權益),等於ROE為20%,代表A公司老闆運用自有資金50萬元就創造了10萬元的獲利

股東權益報酬率(ROE)怎樣算高

大體來說,股東權益報酬率可以有15%就算是不錯的數字。

如果用現在線上的財報狗選股軟體。

以近一年及近三年股東權益報酬率15%以上的條件做篩選,台股1800家只有358家符合條件,可以說多數的公司的近年的股東權益報酬率都沒有15%。

高股東權益報酬率(ROE)公司就一定股價會漲的多嗎

如果單單用高的ROE作為篩選指標,是不是可以選出最好的公司,而投資最好的公司就能夠獲得最好的獲利率,我們看看在財報報狗網站抓的兩個數據,買進最好ROE和買進差的ROE公司,算起來並不是ROE好就可以獲利好,反而是差的ROE所獲得的年報酬率比較好。

2016年買進ROE為正數但最吃差數字的20家公司-買進平均報酬率27%

股東權益報酬率(ROE)是反指標嗎?

如果看ROE高低並不能完全代表股價的漲跌,那ROE是反指標嗎,對涓涓來說,當然不是,而且沒有一個財務指標可以指出股價的漲跌,但我個人覺得選擇維持一定水準的ROE公司,至少當外在經濟面環境面出現問題時候,公司營運會出現問題導致股價大跌的機率,投資除了一心想賺錢之外,最重要的另外一件事情就是儘量減少風險,此外ROE一定要和其他相關數據一起看,並且看ROE還有需要要注意的地方。

看股東權益報酬率(ROE)必須注意的事情

單一季度或單一年度的ROE提高,很可能來自一次性獲利:

有些公司會因一些原因變賣手上的資產或是股權等等有價值的東西,導致一次性收入及ROE大漲,下面就是統一超(2912) 2017 年出售上海星巴克股權,造成 ROE在2017年跳增,業外收入也在2017年跳增,像類似的例子,很多公司都有,投資人千萬不能因為單個季度一次性獲利,ROE大漲就認定是好公司,就跳進去要買,仍然要評估許多其他的條件。

看ROE的重點是在於他的趨勢,並且要搭配其他的數據及相關條件一併看

事實上看ROE不能單純的用一個數字就決定好壞,仍然要和其他同類型的公司去做比較,但是對於我們剛剛學習財報的新手來說,其實也可能不知道到底同類型有哪些公司,那這個時候怎麼辦呢,高的ROE不好,還要找同類型的比較,可能會一個頭兩個大,這個時候涓涓覺得有個方法篩選比較好的方法就是挑選ROE有在慢慢逐季逐年往上走的公司,通常勝率是比較高的,就像我們小時候念書一樣,最值得鼓勵的就是那些中等生慢慢成為資優生的學生,買股票也是如此,

下面的圖就是信邦從105-112年的ROE的趨勢圖,可以發現信邦從2016年15%左右的ROE,逐漸像是爬梯子一樣的在最近兩年超過25%,而股價當然也就越來越飆高,從2016年低於100元到近期已經飆破300元,股價三俻翻身,因次看ROE選擇趨勢越來越好的公司,勝率顯然是比較大的。

要從哪裡尋找股東權益報酬率(ROE)數字

進入台灣股市資訊網-鍵入股票代號-點左方經營績效-往下拉即可以看到ROE(如下兩張圖)

快速結論

1.股東權益報酬率  (ROE) = 稅後盈餘 / 股東權益

2.看ROE的重點在於他的趨勢,選擇ROE越來越好的公司,勝率較高

推薦閱讀:什麼是每股盈餘?

參考文章:為何ROE不是越高越好

2023 年 8 月 9 日 0 comments
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投資觀念讀書心得

2023及2024年有很大機會股市報酬率兩成嗎-看看肯恩,費雪說什麼?

by ab6591a 2023 年 8 月 3 日

其實上一篇(談談即將結束的熊市-跟著肯恩費雪洞悉市場書本心得)文章我說到經過111年股市大跌的挫敗,雖然是全球性質的大熊市,但對我個人而言仍然時時會懷疑自己到底能不能在股市賺的穩定的現金流,我在這篇文章有說到,後來我看到了肯恩費雪的這本書,仍然要再提一些其中一些振奮人心的歷史數據。

雖然過去不代表未來,但是就如同這本書所傳達的,過去雖然不代表未來,但是歷史的重演並不會以一模一樣的方式產生,但是某種律動如果我們可以先行掌握,就可以更安定的看看市場的變動,但是肯恩,費雪在書中也說到,這本書不是做為預測未來的靈丹妙藥(這種事情不存在),而是做為投資者添加在不間斷的查詢環節(及資本市場預測)中的另一種工具,讀者可能會想首段落都沒有提到何來預測近兩年報酬率的文字,我等下就會提到,會想要分享給大家,是因為我看了很振奮,但是就如同肯恩費雪說的,這只是作為投資者添加在不間段的投資環節],我自己投資這樣多年,無論是自己看的標的或是跟其他高手的標的,事實不厭其煩的查詢投資公司,吸收總體經濟的變化,似乎就是基本功課,看不出來有其他方式更能夠提高投報率,但是看到可以佐證自己想法的書本和資料依然令我非常開心,以上摘錄肯恩,費雪在「跟著肯恩費雪洞悉市場-面對股市波動,投資大師教你正確解讀市場規律」的文字,並提供我個人看法。

我們都忘了1:牛市報酬率高於平均值

另外肯恩,費雪在書中也提到1926-2010年底,標準普爾500指數的年化報酬率是9.8%,這包含了熊市和牛市,我們經常會以平均值10%算比較合理的股市報酬率,但事實上這個10%是包含了熊市及牛市,也就是像下面這張圖表多數牛市時間報酬率平均是在21%,這也是為何我看到這個圖表會很開心,

肯恩,費雪在書中有用下面這個圖表提到,標準普爾五百的熊市和牛市的報酬率平均是-35%及21.2%, 熊市平均報酬率是-35%看起來真的很嚇人,但是在看看圖,熊市平均持續時間21個月牛市57個月,大體來說,股市多數時間是在牛市的,

無論是台股還是美股,2022年歷經了大熊市,時至今天應該不多的人會認為我們還在熊市當中,但是我們真的在牛市當中嗎?雖然如此,到今天2023年八月,台股今年度的漲幅幾乎快要到2022年當時起跌的位階,那未來還會繼續漲嗎,這張圖提供很好的數據,以及牛市報酬率20%是可以期待的數據(當然也包括了2023年及2024年)。

本張圖出自跟「著肯恩費雪洞悉市場」

我們都忘了2,牛市來得總是又快有猛

肯恩,費雪在書中提到,事實上你應該預期到會有大反彈,熊市之後通常是牛市,呈現V型,下跌幅度愈抖愈大,隨後的牛市也愈劇烈,在下面那個表,美國股市的歷史數據,牛市最初三個月平均價格報酬率為23%,而第一年的平均報酬率是46.6%,對照表格來看,基本上,牛市第一年的平均報酬率大約是牛市平均價格報酬率的兩倍,而其中一半的價格報酬率可能在最初的三個月,因此我也因為肯恩費雪的統計及說明,更加認為其實在今明兩年,就是股市空轉多的頭兩年,也就是最有可能創造高報酬的時間點。

本張圖出自跟「著肯恩費雪洞悉市場」
這張圖出本張圖出自跟「著肯恩費雪洞悉市場」:美國股市牛市最初三個月和最初十二個月的表現

這張市台股加權指數近十年的圖,也可以很明顯地看到最近一次空轉多在2022年,也幾乎市陡直的V型反轉。

圖出自雅虎股市

快速結論

1.從肯恩費雪的書中知道,依據歷史經驗,股市中牛市比熊市長且又快又猛

2.牛市的股市通常報酬高於平均值10%

3.涓涓再次提醒,上面的文章部分引自肯恩費雪的「跟著肯恩費雪洞悉市場」這本書,但這絕對不是預測,只是鑑往知來,分享出來只是讓讀者有更多的管道蒐集資訊,增加對總體盤勢的掌握度。

2023 年 8 月 3 日 0 comments
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投資觀念新手投資理財讀書心得

談談即將結束的熊市-摘錄「跟著肯恩費雪洞悉市場」

by ab6591a 2023 年 7 月 30 日

去年市場歷經了空頭,也是涓涓從進入股市以來虧最多的一年,儘管到了今年的現在,有慢慢的賺回去年的虧損,但是仍然餘悸猶存,現在的台股市場仍在所有恐懼貪婪的心態下,驚驚漲,就在我徬徬惶惶時候,翻到去年買的一本書,非常後悔沒有提早閱讀,如果有提早閱讀,也許我對於再次看到台股市場有空轉多我可以更相信這件事情的真實性,現在我分享這本書我覺得很有感的觀點,在現在目前台股市場看似轉多的行情,但面對美股的通貨膨脹雖已降低,但仍有許多論述擔心可能不會持續的維持低通膨、美國企業不知道否軟著陸,俄烏戰爭仍未結束,台股又已經漲了一波,相信這本書跟著肯恩費雪洞悉市場-面對股市波動,投資大師教你正確解讀市場規律,將是-很好的前導書,安定投資人的定心丸。

下面我摘錄一下肯恩費雪的文字及整理的圖表,讓我們可一窺過去歷史股市的熊市、牛市及漲漲跌跌,進而可以更充容面對未來的未知市場。

股市先於經濟成長的常態

股市在2009年3月觸底,比經濟衰退更早,接著股市開始上漲,三個月後。全球股市從底部上漲了44.1%,十二個月後全球股市上漲74.3%。

如果你認為這次不一樣,是一個永遠停滯的時代,而不是每次熊市都會出現的正常常態,那麼你就會錯過這次的飆漲。

圖表出自跟著肯恩費雪洞悉市場-面對股市波動,投資大師教你正確解讀市場規律

上面這個圖我們可以發現,任何一個時期牛市出現的時間,都會早於經濟衰退時間,常常早於半年甚至到10個月以上,換句話說,如果我們要等到市場上總經的壞消息銷聲匿跡,那股市想必已經漲了一大段,在空頭時後,因為每天處在一直跌的環境中,即使空頭的疑雲漸漸消失,經濟慢慢復甦,但說數時候投資者依然非常害怕,我們錯誤的認為這次的經濟衰退或是信貸危機等等,會影響股市很久很久,甚至會感覺黑暗永遠不會遠離,不相信資本市場有超乎尋常的復甦力,肯恩費雪在這本書用很多角度告訴我們,熊市只是短暫的過客,每一次衰退常常迎來更大的股市復甦,並且用數據圖表告訴我們,長期熊市並不存在,投資人應該要把握漫長的牛市。

人們經常會認為新一輪牛市保持謹慎是明智的,儘管歷史告訴,如果你已成長為導向,錯誤的看空可能會對長期報酬率造成更大的傷害,但人們還是認為,看的太空而犯錯,比看的太多而犯錯要好。

事實上,1926年到2010年年底,標準普爾500指數的年化報酬率為9.8%,而那是包括了牛市與熊市,平均數就是包括所有東西的平均值,當投資者經歷了低迷的年份時,他們通常認為不景氣一兩年就會毀掉一切,它們永遠不會經歷到任何像是長期股票報酬這樣的東西。

長期報酬率一直都包括下跌的年份,也將會繼續包含下跌的年份,下跌的年份是生活中的現實,只要你能好好的分散風險(即不要將大量資金配置在少數幾檔股票上,也不要大量投資於一個或少數幾個產業)並堅持適當的策略,那麼歷史會告訴你,股市中的壞年分會被後來更大更頻繁的好年份所淹沒。

圖表出自跟著肯恩費雪洞悉市場-面對股市波動,投資大師教你正確解讀市場規律

從上面這個摘錄的圖可以發現,熊市持續時間約略為21個月,而牛市持續的時間為57個月,這也證明了上面摘錄的文字,壞年份終究會被好年份所淹沒。

快速結論(文字包括了涓涓個人解讀)

1.股市先於經濟成長是常態–因此不要等待全數沒有壞消息才開始進場買股票。

2.長期報酬率一直都包括下跌的年份,只要你能好好的分散風險(即不要將大量資金配置在少數幾檔股票上,也不要大量投資於一個或少數幾個產業),年化報酬率9%以上是非常有可能。

推薦閱讀:書籍-致富心態心得分享

2023 年 7 月 30 日 0 comments
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Migliori slot online con soldi veri del 2026 in Italia

by ab6591a 2023 年 7 月 13 日

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2023 年 7 月 13 日 0 comments
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Optimiza tus apuestas deportivas de fútbol con estrategias para maximizar ganancias Тримарт

by ab6591a 2023 年 5 月 30 日

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  • ¿Cuál es la diferencia entre estrategias de apuestas deportivas y sistemas?
  • Cómo diseñar estrategias de apuestas deportivas. Guía Avanzada
  • Técnicas avanzadas en apuestas de fútbol

estrategias de apuestas deportivas

En esta web podrás aprender todo y encontrarás todos los recursos y herramientas necesarias para vencer a las casas de apuestas en el largo plazo, sin trampa ni cartón, de forma completamente transparente. No existe una única mejor estrategia, pero la gestión del bankroll y las apuestas de valor son técnicas altamente efectivas para muchos apostadores. Si eres un apostador en Chile, asegúrate de aprovechar las herramientas locales. Echa un vistazo a los mejores bonos disponibles en los sitios de apuestas en Chile y optimiza tu experiencia de apuestas. Para mejorar tu rendimiento en las apuestas deportivas, es importante tener acceso a las herramientas y recursos adecuados. Además, adoptan soluciones financieras como pagos en efectivo en puntos físicos, facilitando depósitos y retiros para usuarios sin acceso a servicios bancarios tradicionales.

¿Cuál es la diferencia entre estrategias de apuestas deportivas y sistemas?

Por otro lado, bplay si experimenta ganancias continuas, puede considerar aumentarlo ligeramente siguiendo siempre un porcentaje fijo o variable respecto al bankroll actualizado. Los novatos deberían apostar pequeñas cantidades en relación a su capital total, lo cual les permitirá tener un margen más amplio para aprender y evitará desalentadores golpes económicos al principio. El crecimiento del mercado ha traído consigo la necesidad de promover hábitos responsables y prevenir la ludopatía. Instituciones regulatorias y operadores trabajan conjuntamente implementando límites de depósito, autoexclusiones y campañas de sensibilización. Descubre las Ventajas y Desventajas de las Apuestas en Vivo y Prepartido en el Mundo de las Apuestas Deportivas. Desde la perfección de Bradman hasta la pasión de Kohli, explora análisis detallados sobre técnica, legado y la evolución de la grandeza en el bateo a lo largo de las épocas.

Cómo diseñar estrategias de apuestas deportivas. Guía Avanzada

Sin embargo, en el largo plazo, todas las estrategias de esperanza positiva terminarán dando resultados positivos, acorde a la ley de los grandes números. Los consejos más importantes son gestionar tu bankroll, investigar antes de apostar y evitar tomar decisiones impulsivas basadas en emociones. Lesiones, suspensiones y cambios en la alineación pueden alterar drásticamente las probabilidades, por lo que es esencial mantenerse al día con la información más reciente. Una estrategia que podría considerar es el uso de paradas en apuestas deportivas. Estas paradas pueden ayudarte a evitar pérdidas significativas al establecer límites claros sobre cuándo detener tus apuestas.

Comparativa rápida de juegos

Con una rentabilidad Desde su publicación del 18%, tiene un drawdown de solo -23 puntos, lo cual es bastante bajo para una estrategia con una tasa de apuestas ganadas del 30%. Su drawdown en «Todos los resultados» también es bajo, de solo -27 puntos con una tasa de aciertos del 29%. Esta estrategia generó la mayor parte de sus 73 puntos de beneficio en su primer año, alcanzando +61 puntos en 12 meses, pero desde entonces ha mostrado un rendimiento bastante plano, con solo +2 puntos de beneficio en 2024. Tiene una impresionante rentabilidad del 9%, y es posible que en algún momento vuelva a tener un año destacado o que proporcione buenos resultados si se duplica y ajusta para 2025 con los datos más recientes. En el 5.º lugar en 2023 y nuevamente en 2024, otra estrategia de apoyo a empates se posiciona entre las 10 más rentables.

Para tomar decisiones en segundos, los apostadores deben apoyarse en métricas más complejas, como el Expected Goals (xG), que evalúa la calidad de las oportunidades generadas. Por ejemplo, si un equipo ha obtenido un xG de 2,5 en la segunda mitad y solo ha marcado uno, puede indicar un desempeño eficaz pero también una posible mejora en la finalización. Si el marcador no refleja este rendimiento, la estrategia de apostar por el equipo que está generando muchas oportunidades puede ser rentable. Una referencia importante es el concepto de “posesión efectiva”, que combina tiempo de balón en zona ofensiva y la calidad de los ataques.

Comienza sumergiéndote en los antecedentes de los equipos y jugadores en los que estás interesado en apostar para tomar decisiones informadas. Investigar sobre los equipos implica comprender su rendimiento reciente, posición en la clasificación general, lesiones y enfrentamientos directos. Examina las estadísticas de los jugadores como promedio de puntos, porcentaje de aciertos en tiros y capacidades defensivas para evaluar su impacto en el juego. La fórmula matemática para ganar apuestas deportivas es el tesoro más buscado por los usuarios que quieren incrementar sus opciones de obtener beneficios. Sin embargo, cómo apostar sin perder es un enigma, puesto que el riesgo de incurrir en pérdidas es una constante en este tipo de operaciones.

2023 年 5 月 30 日 0 comments
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投資觀念新手投資理財

我的投資歷程 投資報酬率-5%到20%的歷程

by ab6591a 2023 年 5 月 13 日

看到自己下這個標題,自己都有點驚愕,不過在七八年前,我確實沒想過有一天我的股票投資報酬率可以到達20%,雖然在過去9年的投資生涯,其實也只有兩年有超過20%(有關我的投資報酬率有在這篇文章寫過),但對我這個在市場不新不舊的投資者來說,確實是個很好的激勵﹑會想要把心得整理出來,是希望給那些在市場跌跤的股市菜雞,告訴他們其實很多現在看起來投資稍微穩當的人,也曾經歷經負報酬階段(其實以去年111年來說,應該是無論新手老手都多是負報酬),之後才慢慢地走向正報酬,所以我來分享我的經驗,希望對大家有所幫助。

99年-投資小白的一年

這一年是我開始接觸股票第一年,當時我借了個利率非常便宜的信貸想要來闖闖股市,十多年前股市資訊沒有那樣豐富,也沒有很多的投資課程及理財資訊,當時什麼叫基本面、籌碼面還是技術面,我通通不知道,於是買了一本和技術線型有關的書,反覆看,看完兩遍,隔天看到消息面說某股票大漲開紅,再看看線型(就是技術線型圖),紅K線量多少多少,可以買進,於是趕快買進,沒想到隔日就連跌兩天,跌出我的成本價,然後我就會很緊張明天會不會繼續跌,再這樣心理壓力之下,常常買進不到一個月,然後就小賠出場(所以我99年的報酬率是負的),因為在看完技術線型的書後,我完完全全無法掌握書中作者說的買進賣出的要訣,種下了我內心覺得我應該不適合買股票的因子,後來因為家裡人生病,我無心研究股市,於是就沒再進出股市。

103年決定再次進入股市

103年時候,因為失戀心情不佳,想說人生還是應該要靠自己,但是工作再賺的是死薪水,想想應該要有其他的生財之道,又再度想起我的股票這件事情,而萌生我想要再度認真研究股市有幾個原因。

發現99年買的0050放到103年居然有賺

100年的時候我們家發生一些事情,所以我情緒低迷了好一段時間,我後來居然忘記我在99年的時候有買三張0050,雖然從100年到102年他都有發給我股利,也有發函通知我,但是迷糊的我居然完全沒有發現這筆錢(這肯定就是窮人的徵兆,連自己有多少股票都不知道),等到我發現的時候,也才發現原來我在99年時候曾經買了3張0050,當時的價格是54元,放到103年我發現我還持有時候,已經上漲到60元,也較是三年多間他上漲了11%,

我發現幾件事情

1.股票其實是可以賺錢,那我以前的投資方法是不是有問題,投資好像不能這樣憑感覺

2.長期投資似乎是比較可行的方式

3.投資肯定不是做很多動作才會賺錢,不然以前這認真看盤沒有賺錢,但是傻傻放了三年多間居然漲了一成

決定開始努力理解投資這件事情

有過99年失敗的投資經驗之後,我知道技術線圖對我肯定是不可行的,於是我開始用最便宜的方式獲取知識,但因為有過失敗經驗,對市場多多少少是有恐懼的,而且你不知道從何開始,於是我在今周刊幸運認識了一個投資團隊,它們過去年報酬超過35%,我很幸運並沒有找錯團隊,我在104到107年都在這個團隊學習投資,在這個團隊我學習到

1.基本的財報和股票的漲跌是有關係:看股票不能只看那個數字,你持有一張股票是持有一家公司

2.要成為市場的贏家,就是不斷的精進自己的路程,只有知道正在發燒的行業,理解它們的商業模式,及早發現商機,才能發現股市中閃閃發光的鑽石

3.讀書是讓你投資越來越好的最簡單方式

4.團隊最基本的投資方式是以基本面及趨勢面來選股,以技術面及籌碼面進出,因此對基本面要有一定的了解,對技術面及籌碼面也要知道

我在這個團隊學習到很多基礎的投資概念,因為加入這個團隊,我在加入的這期間,至少閱讀超過25本以上的財經書(這其實非常基本),奠定了很多基礎(這個團隊可是每個月要寫一份讀書心得ㄚㄚㄚ),也是在那時候我開始知道,巴菲特的雪球裡倫,投資就是找一個一個很棒的球(股票)加上一個長長的坡道(時間),然後讓雪球慢慢變大(股價越來越高)

不過後來因為這個團隊我覺得似乎在投資看法上,仍然有一點點短線(也就是三個月以內的進出),但我自己非常不喜歡短線的操作,所以我離開了這個團隊,試圖尋找其他的方法來穩定我的投資,而我在這個團隊也漸漸出數年是正報酬,所以漸漸走向投資的正向循環。

買股票可以跟單嗎?

會寫這個標題,是有說其實我其實從進入這個團隊學會很多財報名詞或是估價這些事情後,其實我主要的持股仍然是這個投資團隊提供的股票,也就是別人說的跟單,很多股市達人都覺得這是很不可取的方式,但是八年來我多數的股票都是參考團隊提供的,所以跟單到底行不行,八年來我多數持有的股票都是跟單的,但如果以結果論我不覺得我是輸家,那為何別人都說不可以跟單呢,我覺得我跟單成功,是有幾個過程及因素

涓涓為何多為跟單而非自己研究

剛開始的時候,我也曾經認真研究很多檔股票,研究它的基本面,但是我發現首先是你要等待一檔股票發酵,是需要時間,如果你選錯股票,不僅僅賠錢,也浪費時間成本,但是選擇別人研究好的,從中選擇我看好的,勝率都高非常多,所以最後我幾乎都會先選擇別人看好的,但是讀者如果要學習我的方式,一定要記得有下面幾個重點

跟單成功要素:

1.你要清楚對方的投資邏輯是和你雷同,上面有說到這個團隊有它們的投資邏輯,因為我們是團隊,所以我們看好的股票產業,都會先行討論,知道為何介入,何時脫手,既然你需要有自己的投資邏輯,所以知道財報相關基本資料及訊息,當然就是基本功了。

2.無論是任何人推薦的股票,決定入手前,一定要先自己也先做功課:我自己是買股票前一定都會先看他的財報以及近兩年的新聞,這樣的功課做的已經不算扎實,但是會跟單失敗的人,多的是完全不做功課,就傻傻的跟進

3.最好的跟單是你就是和那個投資達人一起進、出:這聽起來很偷懶,但是是最方便的方式,反之如果你不會知道他何時進出,你不該跟他的單,如果只跟進自己不知道何時出場,那就要靠自己,傻傻的只知道買股,不知道何時賣股,失敗機率很高,所以很多人才說知道賣股的才是大師阿。

108年之後就是跟陳喬泓的成長股學習

離開前面說的團隊之後,因為我已經知道我是一個看基本面選股的人,而在團隊的時候我就已經有在關注一些投資台股報酬率很好財經作家或是部落格格主,像是雷浩斯的部落格-雷皓斯的價值投資網 、 雷皓斯的書-雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段、股海老牛的部落格、 財報狗的網站、 以及陳喬泓的書-算股達人的翻備成長投資 以及艾蜜莉的書-小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記 ,我甚至會關注他們在網路或其他媒體公布他們看好的股票名單,我會持續研究這些名單在未來的一年的漲跌,以實際股票漲跌去確定他們看股票的角度是否值得相信,或是短視的以一年的時間去看看哪個報酬率比較好,例如年初看它們看好的股票,到年底再看看這些股票的報酬,當然不是說一年沒有漲這家公司就有問題,只是這是個篩選的標準,畢竟你的資金有限,不可能投入每個有機會的標得物。

簡單講,你要找出適合你方向的投資方式及那個領域的老師,自己絕對不可能完全沒有底子,不做功課,這也是為何我自己在我的部落格我寫很多和基本面有關的東西,因為如果你只是單純的跟單,不知道何為本益比(推薦閱讀:股票多少錢算便宜?如何估值)、何為毛利率(推薦閱讀:賣飯糰懂毛利率)等等,其實你跟的會很不安心,因為你可能連新聞上談到這張股票的新聞你都不完全能看懂可以掌握,你如何對自己的持股有信心,只要有一點點風吹草動你就會很想要賣掉,這也是我在99年剛入股市發生的狀況,因此跟單,不是完全無腦跟,是你要儘可能知道建議這張股票的人她看好的理由,以及如何追蹤這家公司有沒有變壞,最後知道何時需要賣出等等。

後來我甚至在108年買了陳喬泓在PRESSPLAY線上課程-陳喬泓的投資真心話和111年99趴的線上課程-省時高效的ETF動態資產配置,這個有機會再介紹給大家,買了陳喬泓的線上課程後,我多數持股都是選擇她推薦的,再去做功課選擇,降低了我選股的時間,確拉高了我的報酬率(但這和整個大環境一片做多聲音也有關),也對於成長股投資及ETF資產配置有更多深入的認識。

涓涓結論

大體來說,我的報酬率逐漸攀升,其實有點不好意思的說,是和找對適合自己的老師有關,不過在一開始的時候我就下了很多功夫去認識投資這件事情,自己去篩選適合自己以及真的在傳遞正確投資觀念及真心分享持股及操作的老師,現在投資線上課程真的多如繁星,要找到適合自己的課程及投資方式,一定要先自己做一定的功課,不然現在真的超級多投資詐財的,如果你不夠理解投資理財這些知識,真的非常容易還沒賺到錢,就先被詐財,涓涓分享這些,就是希望讀者可以少走點冤枉路,一起用投資為自己加薪,如果你完全沒有時間做功課,那涓涓會建議你還是投資市值型ETF是最安全穩健的。

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新手投資理財股市基礎篇(基本面)

賣飯糰看營業利益率

by ab6591a 2023 年 5 月 6 日

上一篇文章(賣飯糰懂毛利率)我們談到小林夫妻想去健康飯糰擊敗了對手,克服了創業第一個危機,不過事情不是我們憨人想的這樣簡單,創業之路路遠迢迢,總是有很多待解決的事情….

讓我們繼續看下去

某日小林太太做完飯糰之後,發現腰非常非常痛,感覺快直不起來了

雖然隔天還是照常和小林去做生意,但是感覺整個早上腰都直不起來

原來是小林夫妻的飯糰生意太好了,變成健康飯糰之後,

附近上班族都覺得大小剛剛好,非常適合怕胖的現代人

於是生意蒸蒸日上

但是因為小林太太腰感越來越不舒服

於是有天發現隔壁鄰居阿德被裁員

想說找他來幫忙

阿德以前在辦公室上班一個月五萬,想說不好意思讓人家沒辦法生活,於是每天花1,500請阿德來幫忙,有了阿德幫忙,小林夫妻果然是輕鬆很多,人少的時候,小林太太還可以找個椅子坐在旁邊休息,有種當老闆的感覺,真開心….

但是奇怪,明明有了阿德的幫忙,飯糰賣得更多了,可是怎付給阿德薪水後,小林夫妻感覺利潤好像變少,

這是怎回事呢?

為何飯糰越賣越多,錢確越賺越少??

到了晚上

小林和小林太太東算西算發現,原來阿德來雖然讓他們每日可以平均多賣30個飯糰,但是日薪1,500好像太高了,每天扣掉給阿德的錢,就比以前的利潤少…..小林太太就畫了下面的圖…

就開始念小林,都是你啦,說什麼當老闆要大氣,你看看…..,我明天就叫他不用來了………..

可憐的阿德又失業了….

後來小林夫妻找了附近的單親媽媽林太太,每天只需要給1,000元,但是林太太對賣東西很有兩把刷子,每天可以賣掉250顆飯糰,很快的獲利又升高了,看看下面的前後損益圖,就知道小林夫妻又再次為飯糰生意推升一級。

為何同樣都是找一個人來幫忙,利潤會差這多呢?

事實上,賣東西原本就是做生意,找人來幫忙就是會花掉我們原本賺進來的錢,也就是人事成本,也是間接會影響盈餘或利潤的費用,這種我們就稱為「營業費用」,營業收入也就是毛利減掉營業費用就是營業利益。

何為營業利益?

營業利益是將一間公司的營業收入減去營業成本及營業費用之後的結果,也就是公司1元的營業收入能夠獲得多少利潤,如果要看營業利益佔營業收入是多少,就是營業利益率。

營業利益率 (英文:Operating Margin 或 Operating profit Margin),也可以簡稱營益率,也就是公司本業的利潤(營業利益)佔營業收入的多少,假設營業利益率是50%,表示公司本業的利潤佔營業收入的50%,也就是說,每創造1元的營業收入,可獲得0.5元的利潤。

事實上公司或是做生意在賣出產品時候,除了產品本身的成本之外,營運過程當中會產生很多持續性消耗性的花費,就是營業費用,包括薪資費用、水電費、 保險費等等, 我們可以將這些費用區分為管理費用、研發費用、 行銷費用,不同行業有不同類型費用高低會不同,但公司只有儘可能的將費用降低,才有可能拉高營業利益,因此高明厲害的公司,都很能管理這些費用,

營業利益率
= (總產品收入 – 總產品成本 – 營業費用)/ 總收入
= 營業利益 / 總收入

營收差,最後的利潤就會不好嗎?以光寶科為例

一家公司,最一開始我們看的利潤一定是營收,就像賣飯糰一樣,我們會先看到賣飯糰獲得的收入,但是收入多寡是我們最後能獲得利潤的單一因素嗎?我們來看看下面這個光寶科的例子

光寶科的營收,從2015年以來慢慢下降,但是她的股價不降反增,這是什模原因?我們來看看她的EPS(推薦閱讀:什麼是每股盈餘-EPS),從下面這張圖可以看到,光寶科的EPS並沒有因為營收趨緩,EPS降低,EPS反而節節升高,營收差EPS反而節節升高,這是為何呢?

圖片抓自財報狗網站

看到下面的毛利率及營業利益率從2017年就結節高升,可以發現,光寶科這家公司肯定在成本管控及營業費用的管理做了很多改善,才能夠導致她營業收入沒有升高,但是EPS確可以一年比一年高,帶動股價也節節升高。

圖片抓自財報狗網站

快速結論

1.營業利益率
= (總產品收入 – 總產品成本 – 營業費用)/ 總收入
= 營業利益 / 總收入

2.營業費用會影響營業利益率,好的公司都會妥善控制營業費用,提高營業利益率,營業利益率提升,將可以提高EPS,進而推升股價。

3.營業費用包括管理費用、研發費用、 行銷費用,不同型態的公司,會有有不同類型費用且高低也會不同,因此比較營業費用及營業利益率也是要同類型行業比,或者現在和之前比。

4.一家公司營收趨緩,不代表前景就不佳,很多公司經過產品類型改善及費用控制,可以有效地拉升利潤,因此看一家公司或產業要以多角度的方式及財報數字觀察。

2023 年 5 月 6 日 0 comments
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股市基礎篇(基本面)

賣飯糰懂毛利率

by ab6591a 2023 年 4 月 29 日

上篇文章賣飯糰學財報我們寫到了小林夫妻開始賣飯糰做生意賺錢,但是做生意就是和上班不一樣,有賺也可能有賠,我們現在來看看他們生意做得如何?

故事繼續

小林夫妻原本第一個月都賣的很好,每天幾乎都可以賺到數千元,也幾乎把飯糰通通賣光,但是沒想到賣到了第三個月,發現每天的飯糰都會剩下,最後只能夠丟掉,生意節節下降,到底是怎麼一回事呢?為何原本天天來買飯糰的熟客,現在都不來買了,仔細和客人聊聊發現,原來是隔壁街也有人在推車賣飯糰,而且比它們還便宜,標榜大飯糰加上飲料只要75元,所以小林的飯糰生意就沒有客人要捧場了,這該怎麼辦呢?

小林妻:我們賣太貴了,不然我們把它改成70元

小林:不行啦,這樣我們會不會賺的連我倆的工錢都沒有

小林妻:每天都丟掉很多飯糰很浪費,你不知道薄利多銷喔?

小林:我明天去吃吃看他們的飯糰,真的便宜又好吃嗎?它們都不用賺錢喔?

隔天吃完

小林妻:真的很好吃嗎?

小林:恩,就是米真的比較多,因為比較大當然要比較多米阿,但我有聽客人說有的人也覺得太大吃不完…

研發健康飯糰

小林妻:ㄟ ,這樣好了,我們來研發健康飯糰,我們做更小,更便宜,更健康,食材和飲料都找些健康但便宜的,小一點米的費用省也可以省下來,我們也降價到70元,看可否打得過。

於是小林夫妻重新推出便宜健康小飯糰,終於又回到之前的生意水準,算是渡過第一次的做生意危機…..

渡過危機

小林妻的計策非常不錯,現在我們看看他們的健康飯糰和之前的一般飯糰的利潤會不會有差距呢?

小林夫妻飯糰生意的毛利率

在這個過程當中,我們會發現小林將食材「成本」降低,「售價」也拉低,有關於成本售價這些變化,她在財報上影響的就是毛利

毛利直接影響的就是盈餘

毛利率相關公式

產品毛利 = 產品收入 – 產品成本
總毛利 = 總收入 – 總成本

從公式可以看的出來,一旦成本降低,毛利就會提高,一旦收入拉低,毛利也會拉低,所以我們通常會用毛利率去看這些關係變化

毛利率公式

毛利率=總收入-總成本/總收入=毛利/總收入

小林飯糰生意的策略改變,看看毛利率有何變化?

看看下面這個圖

原本飯糰生意毛利率:毛利/總收入=9000/16000=56.25%

健康飯糰生意的毛利率:8000/14000=57.14%

以上面的這張圖搭配公式,可以發現,飯糰的生意毛利變低9000->8000,但是毛利率居然微微上升,讀者可能會覺得奇怪,那賺的變少有更好嗎,細細看會發現,其實食材成本是變低的(7000->6000),換句話說,如果用原本的食材成本,應該可以做出更多的飯糰,那很可能收入會變高,所以雖然毛利變低,確還是很好的策略喔。

毛利率和產品售價及成本的變化:
1. 如果單價下跌(總收入上升),成本不變 => 毛利率下跌
2. 如果單價不變(總收入不變),成本降低 => 毛利率上升

企業高毛利率就一定好嗎?

一般來說,高毛利率都比較具有競爭優勢,直觀的講,高毛利率的公司,當她的產品成本因為任何原因拉高,仍然可以有獲利空間,不至於因此賠本,但是通常毛利率的比較,必須在同一種類型的比較才有意義,不同產業因為商業模式不同,毛利率也會不同,我們剛剛比較的是小林夫妻在改變飯糰的做法成本的比較,這樣當然就比較有意義,但是賣飯糰的毛利率,當然不能去和賣衣服賣首飾的毛利率比較,因此比較毛利率一定要用同一種產業的比較才有意義。

毛利率比較:

剛剛說到毛利率要在同一個行業比才有意義,因此我們舉個例子,台積電和聯電都是做晶圓代工的,下面這當圖看的出來,聯電其實在2020年毛利率一直都維持在20%上下,但是台積電的毛利率確一直高於45%以上,在看到下面就會發現股價呈現很大的差異,一般來說高毛利率的公司,可以為股東賺更多前,市場上也會給予比較高的評價,當然股價就水漲船高

但是一家公司也是會因為高毛利率導致賺的錢越來越多,當然股價就節節升高,聯電在2020年之後毛利率慢慢拉起來,也對股價有非常正面的效益。

圖片抓自財報狗

看新聞學毛利率和股價

下面這張圖,是最近八方雲集的新聞,因為豬價的飆升,使得股價殺低,如果不明白毛利率的人可能會不懂這個關聯性,事實上豬價飆升,就會讓八方雲集需要使用豬肉食材的產品的成本墊高,如果他無法轉嫁到消費者,那他賺的利潤就會變少,比例太高的話,就會影響整季或整年的營收,股價當然就會先行反應,所以說其實毛利率和公司營運及股價可是息息相關。

毛利率哪裡看:CMONEY、

快速結論

1.毛利率一定要同產業比較才有意義

2.毛利率成長對企業有一定的助益,但仍然要考慮其他因素,若因為毛利率提高拉高企業賺錢能力,肯定對股價有大大拉升的作用。(推薦閱讀:什麼是每股盈餘(EPS)?和股價有甚麼關係?)

3.毛利率公式=總收入-總成本/總收入=毛利/總收入,成本和總收入對毛利率有最大的影響,降低成本或提高收入都可以提高毛利率,要提高收入就和定價有關係。

4.企業產品的原物料成本升高,是股價跌落的警訊,需要特別注意,也要看是不是可以轉嫁給消費者。

推薦閱讀:賣飯糰看營業利益率

2023 年 4 月 29 日 0 comments
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